國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)在政府工作報(bào)告中提出，計(jì)劃發(fā)行5000億元特別國(guó)債，以支持國(guó)有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充資本。招聯(lián)首席研究員董希淼表示，通過(guò)發(fā)行特別國(guó)債等方式增加六家大型商業(yè)銀行的核心一級(jí)資本，將增強(qiáng)這些銀行的發(fā)展穩(wěn)健性和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，更好地發(fā)揮其在金融體系中的穩(wěn)定作用，促進(jìn)金融安全和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

目前市場(chǎng)傳出消息，國(guó)有六大行的新一輪“補(bǔ)血”計(jì)劃預(yù)計(jì)將很快落地，首批被注資的銀行包括兩家大行，預(yù)計(jì)最早在6月底完成。上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專(zhuān)家、主任曾剛指出，今年政府工作報(bào)告正式確定了為大行注資的大方向，考慮到相關(guān)部門(mén)提出的“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”的思路，后續(xù)幾年可能還會(huì)陸續(xù)展開(kāi)，不會(huì)一次性到位。預(yù)計(jì)此次資金補(bǔ)充方案會(huì)先集中在幾家大行，后續(xù)再穩(wěn)步推進(jìn)。

去年9月24日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤在發(fā)布會(huì)上表示，大型商業(yè)銀行是我國(guó)金融體系服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍，將對(duì)6家大型商業(yè)銀行增強(qiáng)核心一級(jí)資本，按照統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批有序?qū)嵤┑脑瓌t，持續(xù)督促大型商業(yè)銀行提升精細(xì)化管理水平，強(qiáng)化資本約束下的高質(zhì)量發(fā)展能力。此后，市場(chǎng)對(duì)新一輪國(guó)家“輸血”國(guó)有大行補(bǔ)充資本金計(jì)劃頗為關(guān)注。

凈息差是衡量銀行盈利能力和經(jīng)營(yíng)效率的重點(diǎn)指標(biāo)，近年來(lái)銀行業(yè)凈息差逐年下降，目前處于歷史低位。截至2024年四季度，商業(yè)銀行凈息差為1.52%，較三季度末下降1個(gè)基點(diǎn)，較2023年四季度末下降17個(gè)基點(diǎn)。大型商業(yè)銀行凈息差也逐季降低，從2023年一季度的1.47%降至2023年四季度的1.44%。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，“輸血”主要目的是幫助六大行進(jìn)一步提升資產(chǎn)投放能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，助力其可持續(xù)發(fā)展。董希淼表示，受經(jīng)濟(jì)周期和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型等影響，大型商業(yè)銀行凈息差已降至歷史最低，低于商業(yè)銀行平均水平，資產(chǎn)質(zhì)量壓力上升，盈利能力受到?jīng)_擊。六家大型商業(yè)銀行均為全國(guó)系統(tǒng)性重點(diǎn)銀行，其中工、農(nóng)、中、建四大行還是全球系統(tǒng)重點(diǎn)性銀行，因此有更高的資本充足率要求。資本補(bǔ)充是增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的重點(diǎn)手段，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)不僅需要資金，更需要資本。

依據(jù)中金公司的報(bào)告預(yù)測(cè)，截至2024年6月末，6家國(guó)有大型銀行核心一級(jí)資本充足率平均為12.3%。在一定假設(shè)條件下，若注資提升六大行核心一級(jí)資本充足率0.5個(gè)百分點(diǎn)、1個(gè)百分點(diǎn)、2個(gè)百分點(diǎn)，分別需要注資規(guī)模約為0.5萬(wàn)億元、1.1萬(wàn)億元、2.1萬(wàn)億元。依據(jù)全球系統(tǒng)重點(diǎn)性銀行的要求，四大行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行的核心一級(jí)資本充足率底線(xiàn)分別為9.0%、8.5%、8.0%。去年三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，建行、工行離監(jiān)管要求距離較大，在5個(gè)百分點(diǎn)左右，交行、郵儲(chǔ)距離監(jiān)管要求不足2個(gè)百分點(diǎn)。